Σε πρόσφατο άρθρο
είχαμε αναφερθεί στην απόδοση του κλασικού τασικού συστήματος το οποίο
στηρίζεται στον απλό (ή αριθμητικό) ΚΜ 200 ημερών και σε διάφορες παραλλαγές
του. Θα συνεχίσουμε αναφερόμενοι σε ένα ακόμη τασικό σύστημα που στηρίζεται σε
δυο εκθετικούς ΚΜ. Η κλασική εκδοχή του συστήματος αυτού αποτελείται από έναν
βραχυχρόνιο ΕΚΜ και έναν μεσο/μακροχρόνιο ΕΚΜ των οποίων οι διασταυρώσεις δίνουν αγοραστικά/πωλητικά σήματα. Εμείς θα παρουσιάσουμε εδώ μια
σύνθετη παραλλαγή του κλασικού συστήματος των δυο ΕΚΜ αφού κατασκευάσουμε έναν
νέο ΕΚΜ, τον οποίο ας ονομάσουμε προσαρμοσμένο ΕΚΜ, και έχει την
ιδιότητα να αυξομειώνει αυτόματα των αριθμό των ημερών του ανάλογα με την ισχύ
της τάσης και τον τζίρο.
Πρώτα θα παρουσιάσουμε
τον (γνωστότερο μας) εκθετικό ΚΜ και τον λιγότερο γνωστό «Δυναμικό Κινητό
Μέσο»-DMA:
EKM = C x [2/(N+1)] + EKM-1 x [1 – 2
/(N+1)]
C:
η τιμή κλεισίματος
N:
ο αριθμός των ημερών
EKM-1: ο ΕΚΜ της προηγούμενης ημέρας:
DMA = C x [2/(N+1)] x (SDN/ KMSD) +
DMA-1 x [1 – (2 /(N+1)) x (SDN/ KMSD)]]
C:
η τιμή κλεισίματος
N:
ο αριθμός των ημερών
SDN:
η τυπική απόκλιση των τιμών των Ν ημερών
KMSD: ο απλός ΚΜ Ν ημερών της τυπικής απόκλισης
DMA-1: ο DMA
της προηγούμενης ημέρας:
(Όταν υπολογίζουμε τις
πρώτες τιμές του EKM
και του DMA
μπορούμε να αντικαταστήσουμε τον EKM-1 και τον DMA-1 με τον απλό ΚΜ του ίδιου πλήθους ημερών).
Η τυπική απόκλιση
(standard
deviation) είναι ένα μέτρο της διασποράς των τιμών ενός
δείγματος. Χαμηλή τιμή της τυπικής απόκλισης σημαίνει ότι οι τιμές του
δείγματος είναι σχετικά κοντά στο μέσο όρο. Υψηλή τιμή της τυπικής απόκλισης
σημαίνει ότι οι τιμές του δείγματος «απλώνονται» αρκετά μακριά από τον μέσο όρο
των τιμών. Άρα, στην περίπτωση μιας μετοχής, όσο αυξάνει η μεταβλητότητα της
τόσο αυξάνει και η τιμή της τυπικής απόκλισης της.
Σχήμα 1. Φόρμουλα υπολογισμού του DMA15 σε φύλλο excel
Προσαρμοσμένος
εκθετικός κινητός μέσος (προσΕΚΜ)
Ο προσΕΚΜ που
κατασκεύασα και χρησιμοποιώ στο σύστημα μου στηρίζεται στον DMA αλλά στη θέση της τυπικής απόκλισης των τιμών
χρησιμοποιώ α) έναν δείκτη δύναμης της τάσης (πχ ADX) και β) τον τζίρο της ημέρας.
Από κατασκευής ο
προσΕΚΜ αυξομειώνει τον αριθμό των ημερών του ανάλογα με την δύναμη της τάσης
και τον ημερήσιο τζίρο. Αν για πρδγμα χρησιμοποιήσουμε για τον υπολογισμό του
προσΕΚΜ ως αριθμό ημερών το 15 θα δούμε ότι είναι σαν να χρησιμοποιήσαμε ΕΚΜ που
κάθε μέρα άλλαζε ο αριθμός των ημερών Ν σε τιμές γύρω από το 15. Κάνοντας έναν
(απλό) στατιστικό υπολογισμό βρίσκουμε ότι ο προσΕΚΜ 15 ημερών στον ΓΔ από το
1988 μέχρι το 2023 μόνο στο 11,2% των ημερών χρησιμοποίησε στην πραγματικότητα
τον ΕΚΜ από 14 έως 16 ημέρες.
Σχήμα 2. Ποσοστό αριθμού ημερών Ν του ΕΚΜ που προέκυψαν όταν χρησιμοποιήσαμε 15 ημέρες στον προσΕΚΜ
Σχήμα 3. Διάφοροι κινητοί μέσοι μήκους 15 ημερών και η (διαφορετική) συμπεριφορά τους
Μεσοπρόθεσμο
σύστημα συναλλαγών προσΕΚΜ
Το μεσοπρόθεσμο
σύστημα συναλλαγών με προσΕΚΜ αποτελείται από έναν βραχυχρόνιο προσΕΚΜ 15
ημερών και έναν μεσοχρόνιο προσΕΚΜ 85 ημερών. Αγοράζει όταν ο προσΕΚΜ15 ξεπερνά
τον προσΕΚΜ85 και πουλά όταν ο προσΕΚΜ15 γίνεται μικρότερος του προσΕΚΜ85.
Ουσιαστικά είναι το κλασσικό σύστημα αγοραπωλησιών που χρησιμοποιεί έναν
βραχυχρόνιο με έναν μεσοχρόνιο ΚΜ.
Βραχυπρόθεσμο
ελεγκτικό σύστημα
Συμπληρωματικά
με το μεσοπρόθεσμο σύστημα συναλλαγών με προσΕΚΜ χρησιμοποιώ και ένα σύστημα βραχυπρόθεσμων
συναλλαγών (βραχ) το οποίο έχει αποστολή
α)
να περιορίζει τα σφάλματα του μεσοπρόθεσμου συστήματος προσΕΚΜ καθώς υπάρχουν
περιπτώσεις που δίνονται μεσοπρόθεσμα αγοραστικά σήματα ενώ η βραχυπρόθεσμη
τάση έχει γυρίσει σε πτωτική
β) να δίνει πωλητικά
σήματα λίγες μέρες πριν δώσει πωλητικό σήμα το μεσοπρόθεσμο σύστημα.
Το σύστημα των
βραχυπρόθεσμων συναλλαγών είναι στην ουσία ένας MAC 10 ημερών εφαρμοσμένος σε τιμές Heikin Ashi
και συμπληρωμένος με μερικές ακόμη προϋποθέσεις (πχ λαμβάνει υπόψη του και τιμές των –DI και +DI)
ώστε να φιλτράρονται και να περιορίζονται τα βραχυπρόθεσμα πωλητικά σήματα σε
μεσοπρόθεσμη ανοδική αγορά.
Κανόνες αγοραπωλησιών συνδυασμού μεσοπρόθεσμου και βραχυπρόθεσμου συστήματος
Αγοράζουμε όταν ο
προσΕΚΜ15 περάσει πάνω από τον προσΕΚΜ85 εφόσον το σύστημα βραχυπρόθεσμων
συναλλαγών (βραχ) είναι και αυτό θετικό. Μόλις γίνει θετικό και το
βραχυπρόθεσμο (και εφόσον δεν έχει ξαναγίνει αρνητικό το μεσοπρόθεσμο)
προχωράμε στις αγορές.
Πουλάμε
α) απευθείας όταν ο
προσΕΚΜ15 περάσει κάτω από τον προσΕΚΜ85 ή
β) όταν το
βραχυπρόθεσμο γίνει αρνητικό ακόμη και αν το μεσοπρόθεσμο παραμένει θετικό. Αν
μετά λίγες μέρες με θετικό το μεσοπρόθεσμο ξαναγίνει θετικό το βραχυπρόθεσμο
ξαναγοράζουμε.
Επίσης,
α) αγοράζουμε τον ΓΔ
στο κλείσιμο της επόμενης ημέρας από την ημέρα που δίνεται το αγοραστικό σήμα.
Ομοίως, πουλάμε τον ΓΔ στο κλείσιμο της επόμενης ημέρας από την ημέρα που
δίνεται το πωλητικό σήμα.
β) το αρχικό μας
κεφάλαιο θεωρείται ότι είναι 293€, όση και η τιμή του ΓΔ στις 27/5/1988 ημέρα
έναρξης της μελέτης.
γ) δεν έχει συνυπολογιστεί
ο πληθωρισμός αλλά και τα μερίσματα που έχουν δοθεί.
Αποτελέσματα συνδυασμένου συστήματος προσΕΚΜ + (βραχ)
1.
Συνολική
αποτίμηση αρχικού κεφαλαίου 293€ (η τιμή του ΓΔ στις 27/5/1988) στις 13/12/2023
2.
Ποσοστιαία
απόδοση
|
0+0% |
0,5+0,5% |
1+1% |
|
|
Κεφάλαιο
στις 27/5/1988 |
293 |
293 |
293 |
|
Κεφάλαιο
στις 13/12/2023 |
252460 |
137952 |
75153 |
|
Απόδοση |
86064% |
46983% |
25549% |
3.
Κεφάλαιο
στις ημερομηνίες εξόδου/πώλησης (προμήθειες 0,5+0,5%). Ποσοστιαία απόδοση ανά πράξη
(αγορά/πώληση) και ανά κύκλο (θετικός κύκλος είναι μια σειρά κερδοφόρων πράξεων
και αρνητικός κύκλος είναι μια σειρά από ζημιογόνες πράξεις)
Η πρώτη αγορά γίνεται στις
27/5/1988 και η τελευταία πώληση στις 11/9/2023
|
Ημερομηνία πώλησης |
Σύστημα |
Απόδοση πράξης |
Αριθμός πράξεων εντός
κύκλου |
Απόδοση κύκλου |
|
|
27/5/88 |
293 |
|
|
|
|
|
26/9/88 |
293 |
0,0% |
|
|
|
|
21/11/88 |
291 |
-0,6% |
1 |
|
-0,6% |
|
8/12/89 |
475 |
63,0% |
|
|
|
|
5/7/90 |
1.713 |
260,9% |
|
|
|
|
2/5/91 |
1.944 |
13,5% |
|
3 |
567,6% |
|
20/8/91 |
1.892 |
-2,7% |
1 |
|
-2,7% |
|
31/3/92 |
1.923 |
1,6% |
|
1 |
1,6% |
|
3/7/92 |
1.778 |
-7,6% |
1 |
|
-7,6% |
|
26/4/93 |
1.981 |
11,4% |
|
|
|
|
31/3/94 |
2.605 |
31,5% |
|
2 |
46,5% |
|
24/8/94 |
2.538 |
-2,6% |
|
|
|
|
18/1/95 |
2.368 |
-6,7% |
2 |
|
-9,1% |
|
4/10/95 |
2.534 |
7,0% |
|
|
|
|
10/4/96 |
2.597 |
2,5% |
|
|
|
|
31/10/96 |
2.630 |
1,3% |
|
|
|
|
26/8/97 |
4.321 |
64,3% |
|
4 |
82,5% |
|
4/11/97 |
4.150 |
-3,9% |
|
|
|
|
19/2/98 |
3.877 |
-6,6% |
2 |
|
-10,3% |
|
31/8/98 |
5.409 |
39,5% |
|
|
|
|
8/12/99 |
12.254 |
126,5% |
|
2 |
216,1% |
|
5/10/00 |
11.832 |
-3,4% |
|
|
|
|
8/5/01 |
11.146 |
-5,8% |
2 |
|
-9,0% |
|
19/12/01 |
11.677 |
4,8% |
|
|
|
|
30/9/03 |
14.035 |
20,2% |
|
|
|
|
23/3/04 |
15.276 |
8,8% |
|
|
|
|
11/5/04 |
15.339 |
0,4% |
|
|
|
|
22/4/05 |
18.664 |
21,7% |
|
|
|
|
20/10/05 |
20.380 |
9,2% |
|
|
|
|
17/5/06 |
24.357 |
19,5% |
|
|
|
|
6/3/07 |
27.640 |
13,5% |
|
|
|
|
13/6/07 |
28.945 |
4,7% |
|
9 |
159,7% |
|
23/11/07 |
28.857 |
-0,3% |
|
|
|
|
14/1/08 |
27.395 |
-5,1% |
2 |
|
-5,4% |
|
30/10/09 |
41.837 |
52,7% |
|
1 |
52,7% |
|
5/4/11 |
39.879 |
-4,7% |
1 |
|
-4,7% |
|
23/2/12 |
41.628 |
4,4% |
|
|
|
|
13/3/13 |
71.608 |
72,0% |
|
2 |
79,6% |
|
14/6/13 |
68.543 |
-4,3% |
|
|
|
|
21/8/13 |
66.915 |
-2,4% |
2 |
|
-6,6% |
|
23/12/13 |
75.383 |
12,7% |
|
|
|
|
9/4/14 |
79.619 |
5,6% |
|
2 |
19,0% |
|
10/7/14 |
70.580 |
-11,4% |
|
|
|
|
5/3/15 |
64.914 |
-8,0% |
|
|
|
|
28/6/16 |
59.816 |
-7,9% |
3 |
|
-24,9% |
|
7/9/17 |
81.101 |
35,6% |
|
|
|
|
22/3/18 |
82.370 |
1,6% |
|
2 |
37,7% |
|
15/5/18 |
77.383 |
-6,1% |
|
|
|
|
18/12/18 |
72.610 |
-6,2% |
2 |
|
-11,8% |
|
12/8/19 |
91.536 |
26,1% |
|
1 |
26,1% |
|
4/10/19 |
88.372 |
-3,5% |
|
|
|
|
13/11/19 |
87.017 |
-1,5% |
2 |
|
-4,9% |
|
4/2/20 |
88.632 |
1,9% |
|
1 |
1,9% |
|
26/6/20 |
85.306 |
-3,8% |
1 |
|
-3,8% |
|
28/4/21 |
117.879 |
38,2% |
|
1 |
38,2% |
|
2/7/21 |
114.234 |
-3,1% |
|
|
|
|
27/9/21 |
113.819 |
-0,4% |
|
|
|
|
26/11/21 |
108.838 |
-4,4% |
|
|
|
|
1/3/22 |
102.800 |
-5,5% |
|
|
|
|
10/5/22 |
95.491 |
-7,1% |
|
|
|
|
2/9/22 |
91.229 |
-4,5% |
6 |
|
-22,6% |
|
22/8/23 |
137.396 |
50,6% |
|
1 |
50,6% |
|
11/9/23 |
130.883 |
-4,7% |
1 |
|
-4,7% |
|
Απόδοση κύκλου |
|
|
21/11/88 |
-0,6% |
|
2/5/91 |
567,6% |
|
20/8/91 |
-2,7% |
|
31/3/92 |
1,6% |
|
3/7/92 |
-7,6% |
|
31/3/94 |
46,5% |
|
18/1/95 |
-9,1% |
|
26/8/97 |
82,5% |
|
19/2/98 |
-10,3% |
|
8/12/99 |
216,1% |
|
8/5/01 |
-9,0% |
|
13/6/07 |
159,7% |
|
14/1/08 |
-5,4% |
|
30/10/09 |
52,7% |
|
5/4/11 |
-4,7% |
|
13/3/13 |
79,6% |
|
21/8/13 |
-6,6% |
|
9/4/14 |
19,0% |
|
28/6/16 |
-24,9% |
|
22/3/18 |
37,7% |
|
18/12/18 |
-11,8% |
|
12/8/19 |
26,1% |
|
13/11/19 |
-4,9% |
|
4/2/20 |
1,9% |
|
26/6/20 |
-3,8% |
|
28/4/21 |
38,2% |
|
2/9/22 |
-22,6% |
|
22/8/23 |
50,6% |
|
11/9/23 |
-4,7% |
Οι κερδοφόρες πράξεις
μετρήθηκαν 32 (με μ.ο. απόδοσης 32,1%) και οι ζημιογόνες πράξεις 29 (με μ.ο.
απόδοσης -4,6%)
Οι κερδοφόροι κύκλοι
μετρήθηκαν 14 (με μ.ο. απόδοσης 98,5%) και οι ζημιογόνοι κύκλοι 15 (με μ.ο.
απόδοσης -8,6%).
Σχήμα 5. Αποδόσεις πράξεων
Σχήμα 6. Αποδόσεις κύκλων
4.
Μια
πολύ χρήσιμη συμπεριφορά του συστήματος.
Η τακτική της διακράτησης
ενέχει τον κίνδυνο να δώσει μεγάλες ζημιές για μεγάλα χρονικά διαστήματα. Με τα
τασικά συστήματα προσπαθούμε να αποφεύγουμε το μεγαλύτερο μέρος των πτωτικών
κύκλων και να εκμεταλλευόμαστε το μεγαλύτερο μέρος των ανοδικών κύκλων. Το
συγκεκριμένο σύστημα απέδωσε πολύ καλά ακόμη και στην περίοδο των μνημονίων. Μάλιστα
κατάφερε να δώσει κέρδη σε όποιον το χρησιμοποιούσε ακόμη και αν αυτός τοποθετείτο
στην αγορά στα υψηλά ενός αγοραστικού κύματος.
Σχήμα 7. Εξέλιξη κεφαλαίου 100€ από τον Οκτώβριο του 2009
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου